La expansión internacional del capital latinoamericano y sus empresas transnacionales

Resumo

Introducción

Algo parece haber cambiado en los últimos tiempos en torno a la fisonomía de la burguesía latinoamericana, o mejor dicho, para no ser tan taxativos, en los pasos seguidos por algunas de las fracciones del capital productivo de la región. Cada vez con mayor frecuencia, capitales de origen latinoamericano se vuelcan a desarrollar su ciclo de valorización más allá de las fronteras nacionales dentro de las cuales aprendieron a caminar.

Los estudios sobre inversión extranjera directa (1) (IED) tradicionalmente asignaron a los países en desarrollo (PED) el papel de receptores de flujos de capital con origen en los países del capitalismo desarrollado. Sin embargo, eso ha comenzado a cambiar  desde que la evidencia empírica demuestra que en las últimas décadas, una porción cada vez mayor de las corrientes mundiales de IED tienen su origen en los PED. Mientras históricamente la participación del mundo en desarrollo en los flujos mundiales de IED nunca supero la proporción del 5%, a partir de la década de 2000 sobrepasa el 10% y en el año 2009 alcanzó la inédita proporción del 27%. De igual modo, se ha producido el avance del capital de los PED en el universo de las empresas transnacionales (ETs); mientras en 1992 sólo el 8% del universo de la ETs del mundo eran capitales de PED, para 2001 esa participación paso al 21% y para el año 2008 fue del 28% (UNCTAD, 2010).

La internacionalización de las burguesías de los países en desarrollo (PED) a través de crecientes salidas de IED constituye, de este modo, una de los elementos característicos de la actual fase de la mundialización del capital. Consolidándose en este conjunto de países una clase capitalista que participa desde una posición activa en las dinámicas impuestas por la internacionalización del capital y por la fragmentación de los procesos de producción a escala planetaria. Como afirma Rolando Astarita, “Ya no estamos ante el clásico “hombre de paja”, mero agente de la empresa extranjera, sino de una clase que participa, si bien desde una posición dependiente, en el mercado mundial con una fuerza relativa” (2006: 216).

El capital de los países latinoamericanos no ha quedado exento de este movimiento. Si bien los flujos de IED con origen en los PED tiene a los capitales del  Sur, Este y Sudeste asiático como principales protagonistas (51% de esos flujos), el capital latinoamericano también ha experimentado un marcado proceso de internacionalización basado en las emisiones de IED, así los flujos de IED latinoamericanos representan un 20% de aquellos con origen en el mundo en desarrollo (UNCTAD, 2010).

De este modo han surgido en la última década un conjunto de empresas latinoamericanas que se han transformado en  pujantes ETs, que valorizan su capital desagregando su inversión y producción en el espacio regional e internacional, y que hasta en algunos casos compiten de igual a igual con ETs de los países del capitalismo desarrollado. 

De ese cuadro de situación se desprenden un conjunto de interrogantes respecto al fenómeno en cuestión ¿La internacionalización del capital latinoamericano constituye un fenómeno totalmente novedoso? ¿Cuáles son las formas que asume esa internacionalización bajo la fase mundializada del capitalismo? ¿Resulta un fenómeno generalizado para el conjunto de los países de la región y para todas las unidades del capital? En lo sucesivo intentaremos brindar algunas respuestas aproximadas a dichos interrogantes.

Empresas transnacionales e IED: la internacionalización del capital y sus formas

El capital, como bien lo puso de manifiesto Marx en su tomo Tomo II de “El Capital” (1973), constituye un proceso de carácter unitario y cíclico, que involucra a las diferentes modalidades funcionales que este va asumiendo a lo largo de su desarrollo; estas son el capital-dinerario, el capital-productivo y el capital-mercancías. Como nos advierte Marx:

Capital dinero, capital en mercancías y capital productivo no son, pues, clases independientes de capital cuyas funciones se hallen adscriptas a ramas industriales así mismo independientes y separadas las unas de las otras. Son, pura y simplemente formas funcionales específicas del capital industrial, formas que este va asumiendo sucesivamente (1973 t.2: 49).
La utilización del término internacionalización suele erróneamente asociarse exclusivamente al fenómeno de la ET, pero en realidad éstas son “la forma bajo la cual se presenta la apariencia de las cosas” (Palloix, 1975: 4). La asociación automática y exclusiva de la internacionalización del capital a la ET y a la IED aparece comúnmente en los estudios de la temática procedentes del mainstream económico, pero también desde la heterodoxia y el marxismo se ha incurrido en este error.

La internacionalización es un concepto más abarcativo, que incluye a los tres momentos del circuito de reproducción ampliada del capital: los ciclos del capital-productivo, el capital-mercancía y el capital-dinerario, a su vez que incumbe a las diferentes fracciones del capital social: la fracción del capital industrial, capital comercial, capital financiero y bancario. La ETs y la IED remiten principalmente a la internacionalización del capital industrial en tanto fracción del capital social y también, aunque no exclusivamente, a la internacionalización de uno de los círculos del circuito de reproducción del capital, esto es: el circuito del capital productivo.

Marx esquemáticamente designa a ese proceso como D-M…P…M’-D’, esto es: dinero que es destinado a la compra de medios de producción y fuerza de trabajo para ser combinados en un proceso de producción que da lugar a una nueva mercancía, que vuelve al mercado en la buscada de la realización del valor acrecentado y contenedor de plusvalía.

Por tanto, la internacionalización del capital puede ser entendida como el desbordamiento de los espacios nacionales dentro de los cuales los diferentes momentos del ciclo de valorización del capital productivo tienen lugar. Es decir, cuando hablamos de la internacionalización del capital productivo latinoamericano, personificado en sus empresas transnacionales, hacemos referencia a capitales productivos, que surgidos en la región desenvuelven su  inversión, producción  trascendiendo las fronteras nacionales dentro de las cuales tuvieron origen.

La internacionalización latinoamericana: invariantes y novedades
La internacionalización del capital latinoamericano no es un fenómeno novedoso o exclusivo de la tan mentada “globalización”, o “mundialización del capital.” A lo largo de la historia los rumbos seguidos por los capitalismos de la región tuvieron siempre, aunque por momentos con mayor intensidad que otros, alguna vinculación con la dinámica de la economía mundial. Lo que fue mutando a lo largo del tiempo son las modalidades de esa internacionalización, y los grados de dependencia relativa con que los encontró en la división internacional del trabajo.

Desde de su nacimiento el capital latinoamericano tuvo su mirada “hacia afuera”, las oligarquías agroexportadoras fundadoras los estados nacionales latinoamericanos en el siglo XIX solo veían satisfacer su avidez de ganancias cuando lograban exportar su producción (minera, agrícola o ganadera) a los centros industriales del capitalismo desarrollado (2).

Los denominados modelos de industrialización por sustitución de importaciones (ISI), implantados en la región en los años que le sucedieron a la Segunda Guerra Mundial, aunque generalmente se inscribieron dentro de una estrategia de desarrollo “hacia adentro” que conducía a alcanzar mayores niveles de autonomía a las economías de la región, también conectaron a las burguesías latinoamericanas con los centros del capitalismo mundial (fundamentalmente con el capital norteamericano). Según Bina y Yaghmaian (1991), la nueva configuración de la división internacional del trabajo en la post segunda guerra mundial encontró a los países en desarrollo  como piezas esenciales para asegurar al capital de los países centrales la realización de los valores de las mercancías industriales por ellos producidas.  Las maquinarias e insumos industriales producidos en los centros encontraron su “demanda efectiva” en los requerimientos de bienes de capital de los países en desarrollo, y muy especialmente en las estrategias ISI de los países latinoamericanos.

Las limitaciones propias de las dimensiones de los mercados domésticos de los países de la región junto a la maduración del proceso industrializador llevo a que las exportaciones se volvieran un elemento central para la reproducción del capital industrial local. Así en los países en los que el entramado industrial alcanzó un mayor desarrollo (Brasil, México, Argentina), los gobiernos, respondiendo a esta demanda, implementaron políticas activas para el fomento de las exportaciones industriales, y de ese modo  la internacionalización se llevó a cabo en base al momento de la realización (M’-D’).

Pero el momento último de la internacionalización del capital latinoamericano asume predominantemente una forma inédita en sus dimensiones,  lo cual sí parece ser un fenómeno inmanente de la fase mundializada del capitalismo. La internacionalización del ciclo del capital de la región ya no solo se lleva a cabo a nivel del segundo momento de la circulación (realización), sino que cada vez con mayor frecuencia, se desarrolla en base a la internacionalización del espacio del primer momento del ciclo de valorización (inversión).

Siendo estrictos, esta modalidad de internacionalización de capitales de la región tampoco es nueva, desde finales del SXIX capitales industriales nacidos en el seno de los sectores más dinámicos del entonces vigente modelo agroexportador argentino instalaron sus primeras filiales en el exterior (Kosacoff y Ramos, 2009) (3). Sin embargo, las dimensiones actuales del proceso de internacionalización latinoamericano basado en emisiones de IED nunca antes había tenido lugar; desde la década de 1990 y pujantemente en los 2000 importantes fracciones del capital latinoamericano han adoptado una estrategia de internacionalización del espacio en el que desenvuelven su ciclo de valorización y reproducción de clase.

Considerando el capital (y su internacionalización) como una unidad, cuando se pone el foco sobre el desempeño del capital latinoamericano en los últimas dos décadas, se observa un creciente proceso de internacionalización de todas sus modalidades funcionales institucionalizadas en diferentes fracciones del capital social de la región, la internacionalización del capital-mercancía (comercio internacional), del capital- dinerario (activos financieros internacionales) y del capital-productivo (IED).

El avance en la internacionalización del segundo momento de la circulación de los capitales latinoamericanos es observable en el incremento de la participación de las exportaciones en los productos nacionales; en  2009 las exportaciones de bienes y servicios significaron un 16,76% del PBI argentino, un 21,17% del PBI brasileño y un 34,26% del PBI mexicano (CEPAL).

A su vez, han crecido en importancia las salidas de capitales que teniendo origen en la región latinoamericana, son colocados en los principales centros financieros del mundo, identificable como desprendimiento de la internacionalización del ciclo del capital-dinerario D-D`. Según estima Kulfas, el stock de activos externos en manos  de residentes de Argentina, Brasil, Chile y México creció a una tasa media anual del 5%, pasando de los 164.231 millones de dólares a los 294.354 millones de dólares entre 1989 y 2001, de los cuales el 69% se corresponde con activos de tipo financiero, los cuales ascienden a los 204.130 millones de dólares (2005: 43).

Es decir, lo que se propone a continuación es el abordaje de algunos de los principales lineamientos del proceso de internacionalización del primer momento de la circulación del capital productivo latinoamericano, fenómeno por naturaleza no escindible de sus contrapartes mercantiles y dinerarias.

Empresas translatinas y acumulación internacionalizada en la mundialización
Empresas translatinas es el nombre más popularizado para referirse a los capitales productivos de la región que adelantan capital más allá de sus fronteras nacionales, aunque también minoritariamente se las ha designado con el nombre de “multilatinas”. Las salidas de IED protagonizadas por estos actores fueron apenas de 641 millones de dólares en promedio anual entre 1970 y 1990,  y pasaron rápidamente a los 6.071 millones de dólares en promedio anual entre 1991 y  2000 y ascendieron a  casi 20.000 millones de dólares en promedio anual en los nueve años que van de 2001 a 2009. Como lo muestra el Gráfico 1, en el año 2006 los flujos de salida de IED latinoamericana arribaron a su record histórico, alcanzando los 42.986 millones de dólares.

Como se observa también en el Gráfico 1, el incremento en las salidas de IED con origen en la región latinoamericana en los 90’ y principalmente en los 2000 ocurre en paralelo al ingreso masivo de ETs y de IED a la región en esas dos décadas, es decir, el fenómeno de internacionalización del capital latinoamericano se da en el contexto de un fuerte recrudecimiento de la situación competitiva en los espacios nacionales.

Gráfico 1. América Latina y el Caribe: Entradas y salidas de IED, 1990-2009

Fuente: elaboración propia en base a datos de UNCTAD.

Más allá de las oscilaciones anuales, la tendencia en las últimas dos décadas, como se observa en la gráfica, ha sido la de un crecimiento en la internacionalización del capital basada en IED, proceso cuya persistencia hace pensar en que se trata de un movimiento estructural. Así los efectos de la crisis económica mundial desatada en 2007 no mostraron incidencia inmediata sobre los flujos de salidas de IED dela región; por lo cual en 2008 alcanzaron su segundo record histórico de 34.561 millones de dólares (un 42% más que en 2007) y es recién en 2009 cuando se produce una brusca caída de 69% respecto al año anterior, alcanzando la cifra 11.387 millones de dólares que se explica casi por completo a las desinversiones de las translatinas brasileñas (CEPAL, 2010).

Durante la década de 2000, la IDE con orígenes en los países latinoamericanos, se encontró liderada por el capital brasileño y mexicano, también el capital chileno ha seguido crecientemente un proceso de internacionalización, posicionándose como el principal inversionista en el exterior durante en el año 2009. Uno de los rasgos principales del fenómeno en cuestión, es el reducido número de espacios nacionales desde los que surgen capitales latinoamericanos que han internacionalizado su primer momento del proceso de circulación de capital; como se observa en el Gráfico 2, durante la década de 2000 más del 90% de los flujos anuales de salidas de IED se explica por el desempeño de los capitales brasileños, mexicanos, chilenos, argentinos, colombianos y venezolanos.

Gráfico 2. Principales inversores de América Latina en el exterior, evolución de la participación, años 2005- 2009.

Fuente: CEPAL, 2010. 

Todo lo anterior es indicativo de que la internacionalización del espacio de acumulación sobre la base del primer momento de circuito de acumulación es para el caso latinoamericano patrimonio casi exclusivo de los capitales de apenas un puñado de países de la región, que parecen haberse insertado eficientemente a los imperativos de la mundialización y de la fragmentación internacional de los procesos productivos.  Veamos a continuación que ha sucedido si centramos el foco sobre las características  de las unidades del capital productivo que se embarcan en dicha empresa y las principales directrices de ese movimiento.

Asunto de grandes y hambrientos

La internacionalización del capital productivo latinoamericano mediante IED, vehiculizado por las denominadas empresas translatinas en la década de 2000, ha asumido la forma de inversiones directas destinadas a la participación, de unidades altamente concretadas del capital productivo de la región, en un marcado fenómeno de centralización regional e internacional de capitales (fusiones y adquisiciones transfronterizas) en sus principales sectores de operación. Las unidades del capital productivo de menor tamaño (menos concentradas) ocupan un papel marginal dentro de las estadísticas sobre inversión internacional latinoamericana (4).

Como lo muestra el gráfico 3,  la mayor parte de los registros anuales de salidas de IED de la región tuvo que ver en la década de 2000, con operaciones de adquisición protagonizadas por gigantes translatinas.

Gráfico 3. América Latina: salidas de IED y principales operaciones de adquisición en manos de translatinas, años 1999- 2009.



              Fuente: elaboración propia en base a datos de UNCTAD y CEPAL.

Así por ejemplo, en el año 2006, momento en el que se alcanzó el record histórico en salidas de IDE de América Latina (casi 43.000 millones de dólares), cuatro operaciones de adquisición internacional protagonizadas por empresas translatinas explicaron alrededor del 60% de las salidas de IED de la región. Estas fueron: la compra de la firma minera canadiense Inco Ltd. por la brasileña Compañía Vale do Rio Dolce, transacción que significó un desembolso de 16.727 millones de dólares (una de las mayores operaciones de adquisición a nivel mundial de ese año); la adquisición de la empresa de República Dominicana Operaciones en América Latina y el Caribe por parte de la mexicana América Movil, por el monto de 3.700 millones de dólares; la adquisición de la siderurgia mexicana Hylsamex en manos de argentina Ternium (Techint) por el valor de 2.581 millones de dólares; y en cuarto lugar la adquisición de la norteamericana del acero Maverick por parte de la argentina Tenaris (Techint), por el valor de 2.309 millones de dólares (CEPAL, 2007).

En el año 2009, de los 11.387 millones de dólares registrados como total de las salidas de IED de la región latinoamericana, casi el 50% se explica por seis operaciones de adquisición de empresas extranjeras en manos de empresas gigantes translatinas: la compra de la norteamericana elaboradora de pan Dunedin, de manos de la mexicana Bimbo por 2.500 millones de dólares; la petrolera Petro Tech de Perú por la Colombiana- coreana Korea National Oil- Corporation & Ecopetrol por 892 millones de dólares; la minera Río Tinto Activo de Potasa situada en argentina, en manos de la brasileña Vale do Río Dolce, por el monto de 850 millones de dólares; la ESSO Chile petrolera por parte de la petrolera brasileña Petrobras mediante un desembolso de 400 millones de dólares, y la empresa cementera Lafarge Chile por el grupo peruano Inversiones Brescia, transacción que alcanzó los 404 millones de dólares.

Las actividades en las que operan los principales capitales productivos con origen en la región pueden agruparse en cuatro grupos: primero, empresas de los sectores de recursos naturales o manufacturas basadas en recursos naturales, que incluye los sectores hidrocarburos, minería, metalurgia, cemento, petroquímica; en segundo lugar empresas relacionadas con el consumo masivo de bienes y servicios (alimentos, bebidas, telecomunicaciones, comercio minorista); tercero, firmas dedicadas a la producción de bienes de capital e insumos industriales (autopartes y carrocerías, equipos industriales); y cuarto, empresas de ingeniería y construcción.

Las 10 más grandes empresas translatinas al año 2009, según el últimoranking de la CEPAL son: Petrobras (Brasil), PDVSA (Venezuela) ambas empresas del sector petróleo y gas, América Movil (México) del sector telecomunicaciones, CVRD (Brasil) del sector minería, Grupo JBS Friboi (Brasil) del sector agroindustrial, Gerdau (Brasil) del sector Siderurgia-Metalurgia, CEMEX (México) del sector Cemento, Femsa (México) del sector bebidas y licores, Cencosud (Chile) del sector comercio (CEPAL, 2010).

Conclusiones

La internacionalización fundada en el primer momento de la circulación (D-M), es uno de los fenómenos más relevantes de la trayectoria del capital productivo latinoamericano en las últimas dos décadas. Sin embargo, cuando se indaga más allá de la superficialidad de las estadísticas sobre los volúmenes totales de IED con origen en la región, se observa el carácter desigual con que el fenómeno tiene lugar. Desigualdades aprehensibles tanto en términos de los orígenes nacionales como de las características de las unidades del capital que asumen este tipo de estrategia de acumulación internacionalizada.

La IED es patrimonio casi exclusivo del capital productivo concentrado de apenas un puñado de países latinoamericanos, que ante el recrudecimiento de la competencia, se ha abocado a participar activamente de los procesos de centralización del capital regional e internacional en los sectores en los que operan. Las operaciones de adquisición internacional le permitieron a estas gigantes translatinas absorber a sus competidoras o a sus antiguos proveedores como paso esencial para afrontar los desafíos de la acumulación internacional. (CEMEX, FRIBOI, Vale, Techint, Gerdau, etc.).

Así, pese a que las dimensiones del proceso de internacionalización actual parecen poner en cuestionamiento aquellos diagnósticos que condenaban al estancamiento y a la explotación por parte del capital de los países centrales a las burguesías de la región, su inserción a la mundialización del capital no ha eliminado las consideraciones respecto al carácter dependiente de la misma. Las más grandes traslatinas operan, salvo excepciones puntuales como la brasileña Embraer (industria aeroespacial), en sectores con requerimientos tecnológicos bajos: actividades extractivas (petróleo y gas, minería y metales, agrícola), manufacturas basadas en recursos naturales (cemento, manufacturas del petróleo, siderurgia y metalurgia, alimentos) y servicios (comercio minorista, construcción, transporte).

(1) Se considera IED a los adelantos internacionales de capital que implican una participación de al menos un 10% en el capital social de una empresa, cuando la inversión es inferior a esa proporción se la denomina como inversión de cartera.

(2) Cuando tal situación no se hacía posible, las oligarquías latinoamericanas veían peligrar su hegemonía económica y política. Ello sucedió en los años que le siguieron al crack económico internacional de 1929,  que produjo una drástica caída en la demanda y en los precios internacionales de las materias primas, lo cual hizo peligrar la reproducción de clase de los sectores dominantes de la época (Bina y Yaghmaian, 1991).

(3) Tal fue el caso de las firmas Alpargatas (textiles), Bunge&Born (conglomerado agrícola diversificado), cervecería Quilmes, Siam Ditella (maquinarias para la industria alimenticia).   

(4) Una parte menor de los flujos anuales de  IED protagonizada por el capital latinoamericano tiene como destino la creación de nuevas capacidades, inversiones conocidas como greenfield.

 

*Licenciado en Relaciones Internacionales. Auxiliar de investigación en el Centro de Estudios Interdisciplinarios en Problemáticas Internacionales y Locales (CEIPIL). Universidad Nacional del Centro de Pcia. de Buenos Aires. Argentina. E-mail: avendanord@hotmail.com .

Bibliografía

-Astarita, Rolando 2006 (2004) Valor, mercado mundial y globalización (Buenos Aires: Ediciones Kaicron).

-Bina, Cyrus y Yaghmaian, Behzad (1991) “Post-war global accumulation and the
transnational capital” (Capital & Class N° 43, pp. 107-130). En http://www.cseweb.org.uk/ 

-CEPAL (2010) La inversión extranjera en América Latina y el Caribe, 2009. (Santiago: Naciones Unidas).

-Chesnais, François 1996 (1994) A mundialização do capital (Sao Paulo: Xamá).

-Chudnovsky Daniel y López Andrés (1999) “Las empresas multinacionales de América Latina. Características, evolución y perspectivas” (CENIT). En http://www.fundcenit.org.ar/Descargas/lasempresas.pdf 

-Kosacoff, Bernardo y Ramos, Adrián (2010) “Tres fases de la internacionalización de las empresas industriales argentinas. Una historia de pioneros, incursiones y fragilidad” (Universia Business Review, primer cuatrimestre de 2010). En
http://ubr.universia.net/pdfs_web/25010-03.pdf 

-Kulfas, Matías (2007) “Internacionalización financiera y fuga de capitales en América Latina Argentina. Brasil, Chile y México en los años ‘90” (Documento de trabajo nº 17, Buenos Aires: FLACSO).

-Marx, Carlos 1973 (1882) El capital. Crítica de la economía política. Tomo II. (D.F.: Fondo de Cultura Económica).

-Palloix, Christian 1975 (1973) Las firmas multinacionales y el proceso de internacionalización(Buenos Aires: Siglo XXI Argentina Editores).

-UNCTAD (2010) World Investment Report 2010. “Investing in Low- Carbon Economy” (Nueva York- Ginebra: Naciones Unidas).
----------- (2010) Base de datos estadísticos [En línea] En http://unctadstat.unctad.org/